唐宁和他创办的宜信公司之于中国互联网金融行业，其奠基的意义已然无可言喻。早在2006年，唐宁就将这一全新模式引入中国，此后十年正是中国互联网金融的崛起时代。

而当唐宁最早提出普惠金融概念时，就连他在宜信的同事也有些云里雾里。但就在这种无畏的探索之下，普惠金融已经成为今天凝结了科技、技术、数据以及安全等内涵的热词。而对于宜信而言，也借此奠定了金融领域的资深地位。

深耕普惠金融领域十年，唐宁认为：“普惠金融解决的是金融如何服务过去一半以上未被传统金融体系服务所充分覆盖的几千万小微人群、几亿工薪阶层和农户的问题，以及他们的能力建设问题。”

作为创新金融服务企业的代表，早在2008年，宜信普惠便创新性地将互联网思维与小额信贷链接在一起，先后开设了宜农贷、农机融资租赁等惠农业务，最终打造一站式农村移动金融服务平台——惠农平台，为农村地区高成长性人群提供无抵押的信用借款咨询服务，在发展农村金融方面探索出了一条独特的道路。

2006年创立，从引入P2P、发展普惠金融到2012年推出融资租赁，“创新”一直是宜信的标签之一。

1、宜信普惠如何普惠

得益于在普惠金融领域的十年实践和持续创新，宜信形成了一些在业内独树一帜的典型案例，并先后被哈佛大学商学院MBA案例库、中国人民大学中国普惠金融研究院等国内外权威机构编入报告和刊物中。

一个典型的案例就是宜农贷。一名城市爱心公益人士拿出一百块钱，就可以在互联网上选择贫困农村妇女的项目进行帮扶，这并非捐赠，而是通过互联网平台借给农妇，农妇一年之后还款，这一百块还可以借给下一个农村妇女，这是一个可持续的模式。

宜农贷通过这样的方式打开了面向广义社会爱心出借人士的大门，在这种情况下，任何人都可以做公益，不是大企业大机构政府的专利，而且一两百元也可以借给农村贫困农户。

“这正是宜信‘宜农贷’公益理财助农平台一直在做的可持续的‘造血式’扶贫模式。”唐宁称，通过互联网，借助农村地方的妇女发展协会以及其他形式的线下小额信贷助农机构，将广泛的社会爱心出借人士与贫困农村妇女联结起来，给农村贫困母亲一根“鱼竿”，帮助她们自己动手致富。

“七年里，宜农贷累计为两万多名农村贫困妇女提供超过两亿元帮扶资金，与宜信普惠金融业务的体量相比，两亿元帮扶资金虽然是九牛一毛，但因这两个亿元是近十七万公益人士一百块钱一百块钱聚沙成塔起来的，所以应该说是数字普惠金融和公益金融相结合的又一个完美案例”，唐宁表示。

在宜农贷成为业界典范之时，宜信普惠在农村市场上更令人称道的小微租赁，则是越做越“活”。

2、摁住痛点打造全链条农业融资租赁

“农村经济中活跃的农户去买拖拉机、买收割机、买粮食烘干塔等生产工具，买不起的话可以通过融资租赁的方式租机器，这就是宜信普惠一直在做的小微租赁业务。”唐宁这样介绍，如今宜信普惠又把融资租赁不断扩展，形成了全链条农业租赁业务。

“你选我付款，质保厂家管。你租我才买，我买你必租。想要所有权，租金要付完。”看似复杂的全链条农业租赁业务，宜信租赁副总经理毛芳竹就用简单的三句话概括了。

农户选好农机后，由宜信普惠融资租赁将购机款支付给农机经销商，帮助农户解决购机资金难题，而农机生产厂家则依然负责农机使用过程中的质保问题;只有当农户有明确的购机需求并选好机型后，宜信普惠融资租赁才会为农户提供融租服务，双方约定在非特殊情况下农户不得退机;在农机租赁期间内，农机所有权归属租赁公司，农户按期向租赁公司完成租金交付后，农机所有权将履约变更至农户名下。

实际上，农机融资租赁在国外已经有很多年的历史且发展非常成熟了。而在国内却还属新鲜事物。近年来，在国家一系列政策的明晰和鼓励下，农机融资租赁开始在农村市场活跃起来。相较于传统的信贷模式，融资租赁业务在农村无疑具有非常明显的优势。宜信普惠融资租赁作为宜信普惠旗下专业的农机金融服务机构，自2012年起率先在农机行业推出农机融资租赁服务，为购机资金匮乏的农户提供有别于传统金融机构的融资服务。目前，宜信普惠融资租赁业务范围覆盖全国二十多个省市及地区，涉及农机设备约14大类180种，租赁机型可满足农业生产耕、种、收、深加工全流程需求。

在2016中国国际农机展上，不断大型化、智能化的农业机械装备已然成为主流。而像宜信这样为农户提供融资服务的金融机构也正式成为点缀其间的重要力量。毛芳竹笑言：“三年前宜信租赁首次参加农机展时还是独一家，如今越来越多的金融机构开始关注进入农机融资租赁的领域，就这一个展馆里，我就看到了至少3家金融公司。我很高兴在这个为农业农村服务的领域有越来越多的人参与进来。”

经过多年发展，宜信普惠融资租赁目前已经在中国的粮食主产区黑龙江、吉林、内蒙古、辽宁、山东、河南、河北等二十多个省份为各地农户提供多种类型的农机租赁服务，机型覆盖了动力机械、收获机械、耕整机械、烘干设备、粮食加工设备等14个大类，全面满足用户耕、种、收、储的全面要求。

在看到农业机械化给农业生产带来的显著变化时，宜信普惠融资租赁不仅仅关注农民购机的资金短缺问题，也在密切关注农民在购买养殖、种植等生产资料时的资金短缺问题。

从购买生产资料的小额信贷咨询服务、购买农机的融资租赁产品，到为厂商经销商提供的应收账款保理，再到保障农机手人身和机器安全的重疾险、意外险等保险服务，甚至是合作社的信息化管理、农产品众筹，农业生产链条上每一个环节的资金问题，在宜信普惠融资租赁都能找到相应的服务产品和解决方案。

而这实际上也是宜信普惠在风控管理的过程中，不断发现痛点，不断创新的结果。“人们惯性思维认为，农民的信用管理不好，经常会赖账。实际上，在宜信普惠的业务中发现，农村业务的坏账率往往还低于城市业务。”毛芳竹说，一般情况下，对于客户的调查既要看还款能力，还要看还款意愿。“机构尽可能避免的是有还款能力但是没有还款意愿的客户，而实际上农户出现逾期还款时，多数情况是出现了突发问题，比如天灾或者作业事故等，这时他就有还款意愿而不具备还款能力。我们就需要想办法解决他的一时困难，从而保证他能顺利还款。所以，我们才有针对性地推出了保险业务。”

宜信普惠始终坚持的集中风控制度也使得自身能够在其他人不敢贸然涉足的农村金融市场站稳脚。在宜信普惠，基层的业务人员只负责收集客户的信息和需求，风控则交由公司集中管理，服务与评核分离，从而避免违规操作业务的情况。

“宜信开展租赁业务的优势首先是人才优势，宜信同事来自于国内各大型专业金融机构甚至包括银行，又在欧洲、美国、新加坡、澳大利亚等地区寻找具有经验的国际化人才。其次是技术优势，宜信的专业人才不仅有金融人才、互联网人才，还有熟悉农业业务的人才，在提供服务时可以将金融技术与互联网技术和农业产业的特点进行融合。第三是品牌优势，宜信公司成立十年来，累积了丰富的金融技术、数据资料及服务经验，将全面的经验进行整合，这是宜信作为一家独立的金融机构所独有的优势。”在宜信开展的融资租赁业务方面，毛芳竹的自信是有道理的。

3、做“活”融资租赁

通过模式创新，宜信普惠融资租赁首创的“活体租赁”业务又一次在业内引起轰动。

在宜信普惠涉农的金融服务中，值得一提的是2015年推出的“活体租赁”，宜信普惠以奶牛租赁形式，开创了这一创新服务。“活体租赁，这是一个非常专用的名词，我们叫作租牛。”唐宁说，“农户买不起牛就会从我们租赁公司来租牛，这是一种非常创新的模式。”

“家有万贯，带毛的不算”，将传统金融机构无法作为抵质押物的奶牛作为融资标的物，这一创新模式成功解决了养殖农户对购牛资金的刚性需求。唐宁还非常幽默地说：“农户买不起牛不要紧，可以到宜信租牛。所以宜信团队当中除了有一群‘牛人’外，还有一群牛!”

三年前，宜信普惠融资把租赁标的物由“大”做到“小”，甚至是“微”，让之前鲜有人问津的农机具、美容设备、牙科设备等小仪器的融资有了着落。三年之后，宜信普惠融资又把租赁标的物从“小”做到“活”。

2014年，河北省滦县军英牧场第一次通过宜信租赁完成了两套挤奶设备的融资租赁，融资266万元。2015年，军英牧场需要购进奶牛时却发现，无论是当地传统银行信贷服务还是民间借贷，都因为其缺少抵押、担保物而无法为其提供融资服务。没有房产等固定资产，军英牧场所拥有的就只有6500头牛，这让牧场主人欧阳晓军只能望“牛”兴叹。

而这却让宜信普惠嗅到了农村市场的又一块庞大的资金需求。为此，宜信普惠团队用半年时间对全国近200个千头以上中型及大型奶牛牧场进行调研，根据所采数据建立了风控模型，最终决定走一条打破“设备租赁”常规的路，以生物性资产为标的物开展融资租赁业务。

从走访调研到反复论证，再到最终创新“活体租赁”这一业务帮助军英牧场融资，并完成包括风控措施在内的所有准备工作，宜信普惠只用了8个月。

虽然国内乳业市场面临着许多不可确定性，但宜信普惠认为奶牛养殖行业仍然是朝阳行业。这个产业当前面临着升级的需要，建牛舍、挤奶设备等都需要与时俱进的改造升级，对资金的渴望十分强烈;另外还有对饲喂牛的青储饲料的全年化贮存的现实需求;小区型养殖模式全面转变为牧场化管理，牧场需要收购小区内所有散户的牛为企业统一经营等都需要资金。“若要实现这些产业升级，大量资金的需求已经成了摆在牧场主面前的一大难题。”这是宜信普惠调研后的第一个观点。

对于习惯了“冷冰冰”设备的融资租赁机构而言，尽管需求存在，但因之前并无行业先例，不少租赁企业纷纷选择知难而退。不过，对于宜信普惠融资租赁来说，创新，从来都不是件“难事”，既然三年前能做“小”，那么今天，也一定能做“活”。

毛芳竹认为，以奶牛等活体为标的物，主要风险在于行业政策、牛体管理、持续增值、牛体非线性折旧四个方面。

毛芳竹告诉《农经》记者，从行业政策看，近几年国家不断出台利好政策扶持，包括奶牛养殖在内的奶业全产业链的发展，宜信对市场进行了深度调研并访谈了大批专家，认定政策环境比较有利。

“牛体管理方面，我们除了精心考察合作牧场的评级及质量把关能力外，还引入物联网技术，在每头奶牛的右腿安装一个射频设备，帮助我们监控牛的状态，随时随地掌握租赁标的物的信息。”毛芳竹说。

以军英牧场为例，牧场里的奶牛耳朵上都挂着类似“15-0287”编号规则的牌子，右膝盖下方都绑着一个电子器件，它们是编号牌和计步器，每头奶牛有一个唯一的编号，喂养、运动、休息、挤奶等程序都对应进行，计步器可以把相关数据传到牧场的信息终端，饲养员据此监控奶牛的健康情况，实行可追溯管理。

“奶牛产奶是牧场还款的保证，军英牧场的自检、伊利的抽检都让我们对其循环增收能力很有信心。”

持续增值方面，毛芳竹称，奶牛在养殖业被视为生产资料，每年需要有15%到20%的更新率，“宜信普惠就像租赁农机具一样，把奶牛租给农民，帮助他们快速投入生产”。

“非线性折旧是相对于固定资产的线性折旧而言的，机器设备每年损耗的价值容易测算，但奶牛的胎数、产奶量、高奶期是不固定的，很难用数字计量”，“宜信普惠研究了大量的样本，发现符合一定条件的规模化牧场在这方面会有一个均值。”毛芳竹说，“我们认为，出租奶牛虽然有风险，但值得尝试。”

多看到一个风险，就会排除一个隐患，风险都找到了，创新产品设计也就可以对症下药。对比了与传统租赁物的同与不同，宜信普惠在结合伊利乳业对下游牧场合作的评级标准，引入奶牛财产保险保护机制，“活体租赁”售后回租创新项目才得以正式落地。同时，宜信普惠还引入了担保牧场模式。“当租赁农场出现还不上款等问题时，就由担保牧场以相对低廉的价格回购奶牛，继续饲养产奶。所以这对担保牧场来说也并不是太大的负担，而宜信普惠也能有效管控风险。”毛芳竹说。

目前，宜信普惠融资租赁的牧场业务先后在河北、山东、内蒙古、黑龙江、吉林、辽宁、河南、山西等地的多家奶牛养殖场开展生物资产业务，为牧场提供青贮机械、挤奶设备融资的同时，宜信普惠融资租赁的同事还在全国范围寻找牧场的合作伙伴，满足他们多种的资金需求。

虽然目前宜信普惠的活体租赁业务量还远达不到普及的程度，但令毛芳竹高兴的是，由于有了宜信普惠这个先行者，如今已经开始有银行尝试这一业务。“宜信普惠希望有越来越多的金融机构愿意进入这个市场，不断满足大量农村客户的潜在资金需求，不断将农村普惠金融的蛋糕做大。”

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