【资料图】

投资要点：

电子行业指数本周涨跌幅： 截至2023年6月2日， 申万电子板块本周上涨2.24%， 跑赢沪深300指数1.96个百分点， 涨幅在31个申万一级行业中位列第8位； 申万电子板块6月份以来累计上涨0.64%， 跑输沪深300指数1.03个百分点； 申万电子板块2023年累计上涨9.95%， 跑赢沪深300指数10.20个百分点。

电子行业二级子板块本周涨跌幅： 截至2023年6月2日， 本周申万电子行业二级指数本周涨跌互现， 涨幅从高到低依次为： SW消费电子（4.36%）＞SW光学光电子（ 3.79%） ＞SW元件（2.23%） ＞SW半导体（ 0.74%） ＞SW其他电子（0.06%） ＞SW电子化学品（-1.73%） 。

本周部分新闻和公司动态： （1） 苹果正式发布WWDC23预告， 暗示MR或将亮相； （ 2） 华为版AIGC或于7月7日华为开发者大会发布； （ 3）TrendForce： 第一季NAND Flash总营收环比下跌16.1%；（4） TrendForce：受高阶GPU采用需求提升带动， 预估2023年HBM需求量同比增长58％；（5）IDC： 预计今年全球智能手机出货量下降3.2%， 明年将实现6%正增长；（6） TrendForce： LED照明芯片价格上涨3~5%， 将带动全年LED芯片产值达29亿美元； （7） DIGITIMES Research： 2023年全球晶圆代工收入将下降9.2%； （8） 景旺电子： 公司与英伟达在算力、 显卡等领域均有深度合作； （9） 景嘉微： 拟定增募资不超42亿元， 用于通用GPU芯片项目； （10） 北方华创： 12英寸CCP刻蚀设备已进入客户端验证。

电子行业周观点： 继续关注下游复苏与国产替代两条主线。 2022年以来电子行业景气承压， 2022年全年与2023年一季度经营业绩同比下滑，仅自主可控链、果链部分龙头业绩表现较好。展望下半年，终端厂商积极去化库存，叠加下游需求缓慢复苏，行业景气度有望回暖。近期长存原厂部分型号报价已开始上涨， 且海外大厂不再接受更低报价， 存储器价格底部信号已现； 而英伟达Q1业绩超预期也催生算力需求， 有望拉动算力芯片、 先进封装、 ABF载板、 半导体IP等多方面需求。 投资方面， 建议关注此前景气承压的消费电子、 IC设计、 存储芯片、 半导体封测、 被动元件、 LED和印刷电路板等顺周期板块， 以及半导体设备与材料等自主可控板块的投资机遇。

风险提示： 下游需求复苏不及预期， 国产替代不及预期等

（来源：东莞证券）

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