市场概况：今日转债市场微跌，成交情绪升温

指数表现：中证转债指数环比下降0.02%、上证综指指数环比下降0.20%、深证成指指数环比下降0.41%、创业板指指数环比下降0.32%、上证50 指数环比下降0.04%、中证1000 指数环比下降0.77%。

市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.38%、大盘价值环比上涨0.04%、中盘成长环比下降0.61%、中盘价值环比下降0.46%、小盘成长环比下降1.08%、小盘价值环比下降0.32%。

(资料图片)

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为473.89 亿元，环比增长23.36%；万得全A 总成交额为7809.76 亿元，环比减少1.53%；沪深两市主力净流出243.21 亿元，北向资金净流入37.47 亿元；十年国债收益率环比降低0.35bp 至2.64%。

转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为119.20 元，环比昨日下降0.02%。其中偏股型转债的收盘价为152.83 元，环比上升0.18%；偏债型转债的收盘价为108.63 元，环比上升0.24%；平衡型转债的收盘价为121.62 元，环比上升0.23%。从转债收盘价分布情况看，130 元以上高价券个数占比29.68%，较昨日环比下降1.53pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比30.48%，较昨日上升2.05pct；收盘价在100 元以下的个券有14 只。价格中位数为123.33 元，环比昨日下降0.11%。

转债估值：估值压缩。百元平价区间转股溢价率为26.98%，环比昨日下降0.32pct；整体加权平价为87.29 元，环比昨日下降0.26%。偏股型转债溢价率为11.63%，环比下降0.14pct；偏债型转债溢价率为76.61%，环比上升0.27pct；平衡型转债溢价率为26.63%，环比下降0.06pct。

行业表现：今日行业多数下跌，正股行业指数共计22 个行业下跌。跌幅前三行业为电子（-1.48%）、传媒（-1.25%）、通信（-1.16%）；涨幅前三位为钢铁（+1.49%）、银行（+0.83 %）、汽车（+0.76%）。

转债市场共计18 个行业下跌，跌幅前三位行业为通信（-1.50%）、计算机（-0.95%）、美容护理（-0.91%）；涨幅前三位行业为钢铁（+0.76%）、汽车（+0.61%）、石油石化（+0.52%）。

（1） 收盘价：大周期环比-0.14%、制造环比+0.01%、科技环比-0.71%、大消费环比-0.24%、大金融环比+0.16%。

（2） 转股溢价率：大周期环比+0.63pct、制造环比+0.89pct、科技环比+0.7pct、大消费环比+0.82pct、大金融环比+0.38pct。

（3） 转换价值：大周期环比-0.60%、制造环比-0.26%、科技环比-1.19%、大消费环比-0.63%、大金融环比-0.20%。

（4） 纯债溢价率：大周期环比-0.053pct、制造环比+0.13pct、科技环比-1.0pct、大消费环比-0.15pct、大金融环比+0.3pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。